Bilanço

Bilanço, bir şirketin belirli bir andaki (örneğin çeyrek ya da yıl sonu) finansal fotoğrafını çeken tablodur. Üç ana bölümden oluşur: varlıklar (şirketin sahip oldukları: nakit, stok, makine, alacaklar), borçlar (başkalarına olan yükümlülükleri) ve öz kaynaklar (varlıklardan borçlar çıktıktan sonra ortaklara kalan kısım). Temel denge şudur: Varlıklar = Borçlar + Öz Kaynaklar.

Bilanço, temel analizin en önemli kaynaklarından biridir çünkü şirketin mali sağlamlığını gösterir: ne kadar borçlu, ne kadar nakdi var, varlıkları borçlarını karşılıyor mu. Bir şirketin kâr etmesi tek başına yetmez; bilançosu sağlam değilse (aşırı borçlu, nakdi zayıfsa) riskli olabilir. Bilanço “belirli bir an”ın fotoğrafıdır; şirketin o tarihteki mali duruşunu dondurup gösterir.

Örnek

Bir şirketin bilançosuna bakıyorsun: varlıkları 100 milyon TL (bunun 20 milyonu nakit), borçları 60 milyon TL, öz kaynağı 40 milyon TL. Bu sana şunu söyler: şirketin sahip olduklarının önemli kısmı borçla finanse edilmiş (60 milyon borç), ama 20 milyon nakdi var ve öz kaynağı pozitif. Aynı kârı eden iki şirketten biri 60 milyon, diğeri 10 milyon borçluysa, ikincisi mali olarak daha sağlam durur. Bilanço, kârın arkasındaki bu mali sağlamlığı görmeni sağlar.