Teknik Analiz

Teknik analiz (technical analysis), bir varlığın geçmiş fiyat hareketlerini ve işlem hacmini inceleyerek gelecekteki fiyat yönünü tahmin etmeye çalışan yaklaşımdır. Şirketin değeriyle değil, fiyatın grafik üzerindeki davranışıyla ilgilenir.

Bu analizde fiyat grafikleri (çizgi ve mum grafikleri), trendler, destek ve direnç seviyeleri, işlem hacmi ve çeşitli göstergeler kullanılır. Temel varsayımı, fiyat hareketlerinin belirli örüntüler ve eğilimler içinde tekrar edebileceğidir.

Amaç, “ne zaman ve hangi fiyattan girmeli ya da çıkmalı?” sorusuna cevap aramaktır. Varlığın ucuz mu pahalı mı olduğuyla değil, fiyatın kısa ve orta vadede nereye gidebileceğiyle ilgilenir.

Teknik analiz genellikle kısa vadeli işlem yapanlar arasında yaygındır. Güçlü yanı, gereken verinin —grafiklerin— herkese açık olması ve hızlı karar imkânı sunmasıdır; zayıf yanı ise geçmişin geleceği garanti etmemesi ve örüntülerin yoruma açık olmasıdır. Kesin sonuç vermez. Temel analizle karşıt görülse de, birçok yatırımcı ikisini birlikte kullanır: temel analiz “neyi”, teknik analiz ise “ne zaman” alacağını belirlemeye yardımcı olur.

Örnek

Teknik analiz yapan bir yatırımcı şirketin bilançosuna bakmaz; hissenin fiyat grafiğine bakar. Örneğin bir hissenin fiyatının son birkaç ayda her 95 TL’ye düştüğünde tekrar yükseldiğini fark ederse, 95 TL’yi bir “destek” seviyesi olarak yorumlar ve fiyat oraya yaklaştığında alım için bir fırsat oluşabileceğini düşünür. Burada soru “bu şirket iyi mi?” değil, “fiyat bundan sonra nereye gidebilir?“dir. Geçmiş fiyat davranışının ipucu verdiği varsayımına dayanır — ama bu bir garanti değildir.